Kripto fondai perėjo prie rinkos atžvilgiu neutralių sandorių, nes nepastovumas nubaudė kryptingus statymus ir ketvirtą mėnesį iš eilės sukėlė nuostolių.
Remiantis „Presto Research“ ir „Otos Data“ vasario 18 d. atlikta apklausa, kriptovaliutų fondai atidaromi 2026 m. su nuostoliais ir gynybine pozicija.
Ataskaita rodo, kad investuotojai pereina prie santykinės vertės ir rinkos atžvilgiu neutralių sandorių, nes makro neapibrėžtumas ir kainų svyravimai sveria kryptingus statymus.
Neutralūs rinkai fondai lenkia krypties strategiją
Remiantis Presto apklausa, visi likvidūs kriptovaliutų rizikos draudimo fondai praėjusį mėnesį sumažėjo vidutiniškai 1,49%. Nuostoliai pratęsė sunkią atkarpą aktyviems vadovams ir pažymėjo jau ketvirtą mėnesį iš eilės, kai pagrindinės ir kiekybinės kategorijos rezultatai vienodai vertinami neigiamai – tokia seka nematyta nuo 2018 m. pabaigos ir 2019 m. pradžios.
Skaičių sklaida pasakoja aiškesnę istoriją – sausio mėn. fundamentalieji fondai sumažėjo 3,01%, o kiekybiniai fondai – 3,51%. Kita vertus, „Presto“ atskleidė, kad rinkai neutralūs fondai, siekiantys pasipelnyti iš kainų skirtumų, o ne iš rinkos krypties, pabrango apie 1,6 proc. Per šešis mėnesius tos pačios neutralios strategijos išaugo beveik 5%, o pagrindiniai fondai sumažėjo daugiau nei 24%.
Per tą patį laikotarpį Bitcoin (BTC) sumažėjo maždaug 31%, Ethereum (ETH) 23%, o Solana (SOL) – 47%.
Kitų rinkos stebėtojų analizė patvirtina trapų toną, o „Alphractal“ duomenys rodo, kad Bitcoin prekiavo streso zonoje, kur silpnesni turėtojai linkę parduoti, o ilgalaikiai investuotojai kaupiasi. Firmos įkūrėjas Joao Wedsonas teigė, kad ilgalaikio savininko pelno lygis vis dar yra teigiamas, o tai yra ženklas, kad rinka dar gali nepasiekti galutinio lūžio taško.
Duomenų taškų išdėstymas į gynybinę laikyseną, o ne paniką
Presto tyrimo srautų analizė rodo aiškų elgsenos lanką iki sausio mėn. Mėnuo prasidėjo konstruktyviu pozicionavimu ir skambučių pirkimu, tačiau mitingams nepavykus, prekiautojai keitėsi į taktines išblukimo struktūras. Trečią savaitę apsidraudimas nuo neigiamo poveikio tapo dominuojančiu, nes ETF srautai svyravo, o įplaukų laikotarpius kompensavo kalnakasių platinimas ir banginių pardavimas. Tuo tarpu įmonių kaupimas išliko, bet nepakankamas, kad kompensuotų platesnį rizikos mažinimą.
Jums taip pat gali patikti:
Svarbu tai, kad ataskaitoje pažymėta, kad pozicionavimas mėnesio pabaigoje nebuvo tiesiog kapituliacinis. Analitikai teigė, kad nors apsauga buvo įdiegta, svertas atrodė tvarkingesnis, palyginti su chaotišku atstatymo įvykiu 2025 m. spalį.
Plačios panikos nebuvimas rodo, kad stresas kaupiasi kišenėse, o ne išreiškiamas kaip sisteminis likvidavimas. Šis skirtumas yra svarbus, nes rinka vertina, ar sausis reiškia tęsinį, ar išnaudojimą.
Tyrėjai patarė, kad tol, kol nepagerės politikos aiškumas arba neatsiras struktūrinis specifinis kriptovaliutų katalizatorius, mitingai greičiausiai išnyks, nepastovumas ir toliau reaguos į pagrindinę riziką, o prisitaikymas, o ne įsitikinimas, lems išlikimą pirmąjį 2026 m. ketvirtį.
Klausimas, ar sausis tęsiasi, ar pasibaigė pardavimo spaudimo fazė, lieka atviras. Tačiau šiuo metu duomenys rodo, kad strategijos, kurios teikia pirmenybę santykinei vertei, o ne kryptingam įsitikinimui, sėkmingai sprendžia dabartinius iššūkius.
SLAPTAS PARTNERYSTĖS BONUSAS „CryptoPotato“ skaitytojams: naudokite šią nuorodą, kad užsiregistruotumėte ir gautumėte 1500 USD išskirtinį „BingX Exchange“ apdovanojimą (pasiūlymas ribotą laiką).
