CFTC savarankiško pranešimo gairės gali pakeisti kriptovaliutų vykdymo paskatas
CFTC pristatė naujas bausmių švelninimo gaires dėl savarankiško pranešimo ir bendradarbiavimo, sukurdama aiškesnę sistemą įmonėms, kurios savanoriškai atskleidžia reguliavimo pažeidimus.
Patariame, pavadintame „Vykdymo patarimai dėl savarankiškų pranešimų, bendradarbiavimo ir savanoriško atskleidimo nuobaudų“, nurodoma, kaip gali būti sumažintos civilinės baudos, kai subjektai praneša patys, bendradarbiauja su tyrėjais ir imasi taisomųjų veiksmų.
Rekomendacijos taikomos visoje CFTC jurisdikcijoje, įskaitant išvestinių finansinių priemonių ir skaitmeninių prekių rinkas. Tai reiškia, kad kriptovaliutų įmonės yra auditorijos dalis, tačiau politika nėra skirta tik kriptovaliutos.
Tas skirtumas yra svarbus. CFTC nesudaro specialios išimties skaitmeninio turto bendrovėms. Tai suteikia visiems reguliuojamiems subjektams skaidresnį vaizdą apie tai, kaip savanoriškas informacijos atskleidimas gali turėti įtakos vykdymo rezultatams.
TL; DR
- CFTC paskelbė naujas savarankiško pranešimo ir bendradarbiavimo baudų gaires.
- Sistemoje paaiškinama, kaip įmonėms gali būti sumažintos civilinės baudos.
- Rekomendacijos plačiai taikomos CFTC reguliuojamose rinkose, įskaitant skaitmenines prekių įmones.
Kodėl svarbios savarankiško pranešimo taisyklės
Vykdymo politika yra ne tik bausmė.
Tai taip pat formuoja paskatas. Jei įmonės mano, kad atsiskaitydamos apie save bus pasiektas toks pat rezultatas, kaip ir vėliau, jos turi mažiau priežasčių reikštis. Jei jie mano, kad bendradarbiavimas gali reikšmingai sumažinti bausmes, greičiausiai jie anksti atskleis problemas.
Tokia yra bausmių švelninimo sistemų logika.
Reguliavimo institucijos nori, kad įmonės nustatytų netinkamą elgesį ir praneštų apie jį prieš tai, kai jis tampa didesnis arba nepakenks daugiau vartotojų. Įmonės nori sužinoti, ar ankstyvas informacijos atskleidimas iš tikrųjų joms padės. Aiškesnės gairės gali sumažinti netikrumą iš abiejų pusių.
Kriptovaliutų įmonėms tai ypač aktualu.
Skaitmeninio turto sektorius sparčiai augo, o daugelis įmonių veikia įvairiose sudėtingose produktų linijose: išvestinėse finansinėse priemonėse, neatidėliotinuose sandoriuose, saugojimu, skolinimu, investavimu, DeFi integravimu ir žetonų sąrašais. Atitikties pažeidimai gali atsirasti tose srityse, kuriose taisyklės vis dar kuriamos arba kuriose įmonės neteisingai įvertina CFTC jurisdikcijos ribas.
Savarankiškų ataskaitų teikimo sistema suteikia įmonėms didesnę priežastį identifikuoti problemas viduje ir pateikti jas reguliavimo institucijoms prieš dar labiau paaštrėjus vykdymui.
Ne nemokamas leidimas
Rekomendacijos neturėtų būti traktuojamos kaip atleidimas be pasekmių.
Savarankiškas pranešimas gali sumažinti nuobaudas, bet nepanaikina pažeidimų. Įmonės vis dar turi bendradarbiauti, išspręsti problemas ir įrodyti, kad jų atskleidimas buvo prasmingas. Įmonė, kuri praneša tik po to, kai nusižengimas yra akivaizdus, neišsamus ar jau tiriamas, gali negauti tokios pat naudos.
Tai svarbu kriptovaliutų rinkoms.
Reguliuotojai stengiasi skatinti geresnį elgesį, o ne sukurti spragą. Jei įmonė manipuliuoja rinkomis, klaidina klientus ar pažeidžia išvestinių finansinių priemonių taisykles, savanoriškas informacijos atskleidimas gali padėti, tačiau tai automatiškai nepanaikins atsakomybės.
Tiksli nauda priklausys nuo laiko, išsamumo, bendradarbiavimo, ištaisymo ir pažeidimo rimtumo.
Dėl to vidaus atitikties sistemos tampa svarbesnės.
Įmonė negali pati pranešti apie problemą, kurios negali aptikti. Stebėsena, audito seka, rizikos kontrolė ir valdymo procesai tampa vykdymo lygties dalimi.
Kodėl kriptovaliutų įmonės turėtų atkreipti dėmesį
Kriptografijos įmonės dažnai skundžiasi, kad reguliavimas yra neaiškus. Kai kuriose srityse šis skundas yra pagrįstas. Tačiau neaiškios taisyklės nepanaikina poreikio tvirtoms atitikties sistemoms.
CFTC patarimas suteikia skaitmeninio turto įmonėms konkretesnę priežastį kurti šias sistemas.
Jei kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių platforma, rinkos formuotojas, brokeris ar skaitmeninių prekių įmonė aptinka pažeidimą, dabar ji turi daugiau gairių, kaip būtų galima elgtis su savanorišku informacijos atskleidimu. Tai gali turėti įtakos valdybos sprendimams, teisinei strategijai ir vidinei ataskaitų teikimo kultūrai.
Tai taip pat gali paskatinti įmones atidžiau dokumentuoti ištaisymą.
Reguliavimo institucijoms rūpi ne tik tai, kad įmonė pripažintų problemą, bet ir taisytų sistemas, kurios leido jai atsirasti. Kripto atveju tai gali apimti stebėjimo įrankius, klientų apsaugą, sverto kontrolę, ataskaitų teikimo procesus arba produkto valdymą.
Įmonės, kurios rimtai žiūri į reikalavimų laikymąsi, gali būti geresnėje padėtyje, jei kas nors nutiks ne taip.
Vykdymas tampa labiau struktūrizuotas
Šis patarimas yra platesnio poslinkio kriptovaliutų reguliavimo srityje dalis.
Vykdymas neišnyksta, bet tampa labiau struktūrizuotas. Agentūros pereina nuo pagrindinių veiksmų prie sistemų, konsultacijų, gairių ir aiškesnių atitikties lūkesčių.
Tai nereiškia, kad pramonei patiks kiekviena taisyklė. Tai reiškia, kad rinka gauna daugiau informacijos apie tai, kaip reguliavimo institucijos vertins elgesį.
Rimtoms įmonėms tai gali būti naudinga.
Skaidri savarankiškų ataskaitų sistema padeda įmonėms suprasti, ko reguliavimo institucijos tikisi iškilus problemoms. Taip pat gali būti sukurta brandesnė vykdymo aplinka, kurioje bendradarbiavimas ir ištaisymas būtų pripažįstami, o ne traktuojami kaip nereikšmingi.
Kriptovaliutų sektoriui signalas aiškus: svarbi atitikties infrastruktūra.
CFTC suteikia įmonėms stipresnę paskatą anksti pranešti, bet taip pat primena, kad skaitmeninės prekių rinkos yra reguliuojamos vykdymo perimetro viduje.
Įmonės, kurios tai supranta, gali būti geriau pasirengusios kitam institucinės kriptovaliutos etapui.
Šis straipsnis yra pagrįstas CFTC įgyvendinimo patarimu.
Šį straipsnį parašė „News Desk“, o redagavo Samuelis Rae.
