Nuo tada, kai praėjusių metų spalį pasiekė aukščiausią visų laikų kainą – 126 000 USD, Bitcoin rinka buvo išparduota, o tai lėmė įveikiamą spaudimą. Dėl to pavyzdinė kriptovaliuta išlaikė nuolatinį nuosmukį ir krito, kol neseniai pasiekė 60 000 USD – tai daugiau nei 52% nuokrypis nuo visų laikų aukščiausio lygio.
Atrodo, kad Bitcoin šiuo metu atsigauna, tačiau vien kainų pokyčiai rodo, kad tai taip pat gali būti vienas iš trumpalaikių jos atsigavimo būdų. Įdomu tai, kad neseniai atliktas grandinės įvertinimas rodo, kad dabartinį judėjimą aukštyn gali lemti reikšminga pagrindinė metrika.
Ką sako Bitcoin Sharpe santykis
Quicktake įraše apie CryptoQuant Darkfost atskleidžia, kad Bitcoin Sharpe santykis dabar yra zonoje, istoriškai svarbioje meškų rinkų galams.
Sharpe koeficientas yra pagal riziką pakoreguota našumo metrika, kuri matuoja, kiek turto (šiuo atveju bitkoino) grąžos atneša prisiimta rizika. Didelis koeficientas rodo, kad grąža yra didelė, palyginti su prisiimta rizika; Kita vertus, mažėjantis koeficientas rodo mažėjančią grąžą, o rizika išlieka padidėjusi. Rimtoje metrikos dalyje labai mažas arba neigiamas Sharpe koeficientas yra ženklas, kad rinkos dalyviai prisiima labai didelę riziką dėl prastos arba neigiamos grąžos. Verta paminėti, kad labai žemi Sharpe rodikliai dažnai pastebimi gilių meškų rinkų ar net kapituliacijos fazių metu.
Remiantis istoriniais duomenimis, Darkfost paaiškina, kad Sharpe koeficientas šiuo metu yra tokio žemo lygio, kad primena paskutines praeities meškų rinkų fazes. Tai reiškia, kad Bitcoin kaina dabartiniams investuotojams kelia didesnę praktinę riziką, palyginti su grąža. Pažymėtina, kad Sharpe santykis yra ne tik žemiausias, bet ir toliau nuolat mažėja. Tai, remiantis rinkos duomenimis, yra ženklas, kad „Bitcoin“ našumas dar nebus patrauklus bet kuriam norinčiam rizikuoti.
Tačiau būtent ši specifinė dinamika lemia Bitcoin kainos pasikeitimo tempą. Taip yra todėl, kad nuolatinė prasta grąža paprastai priverčia kapituliuoti, kai silpnesnės rankos nuplaunamos; tai galiausiai sudaro sąlygas atnaujintam kaupimuisi tarp stipresnių rankų.
Šiame scenarijuje reikia atsižvelgti į du pagrindinius metodus: analitikas
Kadangi dabartinė rinkos padėtis vis dar daugiausia neaiški, „Darkfost“ siūlo du būdus, kaip įgyvendinti dabartinį scenarijų. Pirma, analitikas teigia, kad investuotojai galėtų pradėti didinti pozicijas palaipsniui, atsižvelgiant į santykio judėjimą mažesnės rizikos zonų link.
Antra, Darkfost paaiškina, kad rinkos dalyvis gali nuspręsti palaukti, kol bus aiškus Sharpe koeficiento pagerėjimas, prieš įeidamas į rinką. Tai turi būti naudojama kaip patvirtinimo strategija investuotojų saugumui užtikrinti.
Tačiau „Darkfost“ pažymi, kad dabartinė lokio fazė gali trukti dar porą mėnesių, kol bus pastebėtas tikras apsisukimas, nepaisant to, kokį signalą mirksi Sharpe Ratio. Šio rašymo metu Bitcoin vertė yra 69 064 USD. „CoinMarketCap“ duomenys rodo 1,71% nuostolį per pastarąją dieną.
